V minulém investorském koutku jsme si řekli hlavní investiční rizika. Pokud jste tento článek nečetli, doporučuji nejdříve přečíst “Jaká jsou největší investorská rizika”.
Tento článek je o tom, co by si každý investor do podílových fondů měl zjistit, než si ho koupí.
Co jsou podílové fondy?
Podílové fondy jsou formou kolektivního investování, jedná se o soubor aktiv za účelem zhodnocení peněz svých podílníků (účastníků fondů). Podílový fond nemá právní subjektivitu a je spravován investiční společností, která má od ČNB licenci investiční společnosti a s tím související povolení k emitování a veřejnému prodeji podílových fondů.
Podílový list reprezentuje jak již název napovídá vlastnictví podílu fondu.
S vlastnictvím fondu je spojeno několik práv:
- právo na podíl na zisku
- právo účastnit se valné hromady fondu, ovšem bez hlasovacího práva
- právo na přednostní nákup nově emitovaných podílových listů
- právo na podíl na likvidačním zůstatku v případě likvidace společnosti
Proč podílové fondy?
Pokud stále čtete tento článek, předpokládám, že nebude zkušený dlouholetý investor. Jak jsem uvedl v článku “Jaká jsou největší investorská rizika”, na investora na trhu čeká několik rizik. Podílové fondy jsou skvělou možností jak tato rizika snížit.
Pokud nevíte, jaké aktiva nakoupit, vyřeší to za Vás odborný tým investiční společnosti v čele s tzv. portfolio managerem.
Zároveň tento podílový fond disponuje velkým množstvím likvidity a tak má daleko větší možnosti rozložení finančních prostředků a diverzifikovat tak své portfolio napříč trhy (např. evropský, americký, rozvojové trhy) a rozložit napříč segmenty trhu (spotřební zboží, energie, finance, zbožídlouhodobé spotřeby, farmacie, atd...).
Díky své kapitálové velikosti mají fondy rozsáhlejší možnosti měnového zajištění, které potřebují pokud jsou geologicky rozložené.
Prakticky se dá říct, že investicí do podílového fondu kupujete určitou strategii.
Ilustrativní indexy (zdroj: finviz 10.09.2018)
Jak poznám jakou strategii kupuju?
Důležité je přečíst si tzv. “klíčové informace”, jedná se o dokument, který dle zákona musí každý podílový fond zveřejňovat a nalezneme v něm například označení rizikovosti (nejkonzervativnější 1-7 nejdynamičtější), popis investiční strategie, poplatky a nákladovost fondu. Toto je dokument, který Vám řekne do čeho fond investuje, jaké nesete riziko, kolik za to zaplatíte a potenciální výnos.
Shrnutí:
Nekupujte předražené fondy (dle mě poplatek ve výši 4% a více), sledujte rizikovost a diverzifikujte do více fondů. Diverzifikujte v čase (pravidelná investice).
Zvolte si vhodného obchodního partnera a nakupujte fondy pouze pomocí investičních zprostředkovatelů nebo přímo investičních společností, které mají řádnou registraci na ČNB. Zároveň je důležité aby investiční společnost byla dostatečně velká a s dlouholetou tradicí. Ačkoliv výnosy minulé nezajišťují výnosy budoucí, dlouhá historie podílového fondu Vám pomůže udělat si obrázek jak si fond v určitých tržních podmínkách vedl.
