Penzijní spoření
Velké srovnání penzijního spoření: co víte a co ne
Státní příspěvek, daňový odpočet a kompletní srovnání výkonnosti fondů za rok 2025 i od jejich vzniku. Co v penzijním spoření skutečně rozhoduje o výsledku.
Penzijní spoření se často porovnává jen podle jednoho čísla, tedy výnosu fondu za poslední rok.
Ve skutečnosti na výsledek působí kombinace tří věcí: výše vkladu, typ fondu podle rizika a to, jak dobře využijete státní podporu. Dalším faktorem jsou poplatky, ale ty jsou většinou dle zákonného maxima (očekává se změna od 1. 1. 2027, zatím není schváleno vládou).
Níže najdete kompletní srovnání výkonnosti účastnických fondů všech hlavních penzijních společností za rok 2025 i dlouhodobě od jejich vzniku v roce 2013.
Státní příspěvek a daňový odpočet
Stát přispívá k vlastním vkladům od určité minimální měsíční částky, s příspěvkem rostoucím až do stanoveného stropu. Nad rámec toho lze část vkladu odečíst z daňového základu, což při vyšších pravidelných vkladech znamená reálnou úsporu na dani navíc ke státnímu příspěvku. Pravidla se v roce 2024 změnila. Níže najdete aktuální kalkulačku, ale konkrétní hranice si i tak vždy ověřte přímo u svého penzijního fondu, nebo svého finančního poradce.
Státní příspěvek / měsíc
340 Kč
Státní příspěvek / rok
4 080 Kč
Úspora na dani / rok
0 Kč
Podpora celkem / rok
4 080 Kč
Státní příspěvek: 20 % z vkladu 500–1700 Kč měsíčně (max. 340 Kč). Daňový odpočet se počítá z části vkladu nad 1700 Kč měsíčně, max. 48 000 Kč ročně (tento strop je společný pro všechny daňově podporované produkty na stáří dohromady, ne jen pro penzijní spoření), orientačně při základní sazbě daně 15 %. Pravidla platí od 1. 7. 2024.
Jak by mohlo vypadat vaše portfolio v čase
Namixujte si vlastní kombinaci konzervativní, vyvážené a dynamické složky a graf ukáže, jak by se při pravidelném vkladu (včetně státní podpory) mohla hodnota portfolia v čase vyvíjet, na základě průměrné historické výkonnosti fondů v jednotlivých kategoriích.
+ státní příspěvek 340 Kč/měs. = investováno 2 040 Kč/měs.
Horizont: 20 let
Rozložení portfolia (v %, součet vždy 100 — při změně se zbylé dvě pole rovnoměrně dorovnají)
Použitý průměrný výnos
4,8 % p.a.
Vloženo za 20 let
489 600 Kč
Odhad hodnoty za 20 let
812 495 Kč
Toto není predikce ani investiční doporučení.
Graf jen matematicky promítá pravidelný měsíční vklad při neměnném ročním zhodnocení. Použité sazby jsou průměrná dlouhodobá historická výkonnost účastnických fondů podle kategorie (zdroj: srovnávač výše, průměr fondů „od vzniku", případně za 5 let): konzervativní 1,9 % p.a., vyvážený 4,2 % p.a., dynamický 8,6 % p.a.. Při vašem rozložení 30/40/30 % to dává vážený průměr 4,8 % p.a., se kterým graf počítá po celý zvolený horizont.
Skutečná budoucí výkonnost se od průměru minulosti může výrazně lišit — jednotlivé roky mohou být i výrazně záporné, jak ukazuje graf a tabulka výše. Výpočet nezohledňuje poplatky ani inflaci a nejde o personalizované investiční ani daňové poradenství. Rozložení portfolia konzultujte s nezávislým finančním poradcem.
Tři typy fondů
| Typ fondu | Riziko | Typický horizont |
|---|---|---|
| Konzervativní | Nízké: převažují dluhopisy | Krátký, do 5 let |
| Vyvážený | Střední: kombinace aktiv | Střední, kolem 5–10 let |
| Dynamický | Vyšší: vyšší podíl akcií | Dlouhý, 10 a více let |
Historicky platí, že dynamické fondy dosahují v delším horizontu v průměru vyššího zhodnocení než konzervativní, za cenu většího kolísání v jednotlivých letech. Volba fondu by se proto měla řídit hlavně horizontem do čerpání, ne aktuální náladou na trzích.
Srovnávač účastnických fondů
Níže je srovnání 29 účastnických fondů od osmi penzijních společností: Allianz, Conseq, České spořitelny, ČSOB, Generali, KB, NN a UNIQA. Vyberte si požadované fondy, zvolte období a graf ukáže, jak by se vyvinulo 100 Kč vložené na jeho začátku. Pod grafem je stejné srovnání v tabulce. Používáme jen skutečně zveřejněná čísla, kde fond pro dané období data nemá, je to vidět jako „Data nejsou dostupná“, ne jako dopočítaný odhad.
Na co si při čtení dát pozor: jeden rok o kvalitě fondu vypovídá málo. Allianz dynamický účastnický fond měl v roce 2024 zhodnocení 14,65 %, o rok později jen 2,54 %, přitom šlo o stejnou strategii i stejné akcie. Rozhodlo hlavně silné posílení koruny, které bez měnového zajištění smazalo část zisků z cizoměnových aktiv. Proto je užitečnější dívat se na delší období v grafu výše než jen na poslední rok.
Data naposledy zkontrolována 3. 8. 2026. Zobrazujeme jen skutečná zveřejněná čísla — žádné odhady ani dopočítané roky; tam, kde fond pro dané období data nemá, je to v grafu i v tabulce vidět jako „Data nejsou dostupná“.
Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Hodnota podílové jednotky může klesat i stoupat a návratnost vložených prostředků není zaručena.
Zdroje dat (21)
- allianz.cz oficiální zdrojRoční výnosy 2013–2025 dopočteny z historie hodnoty podílové jednotky (export dat Allianz penzijní společnosti), kalendářní roky k 31. 12. Kříženě ověřeno s APS ČR pro roky 2018–2025 — shoda na setiny procenta.
- data.apscr.cz oficiální zdrojAsociace penzijních společností ČR — souhrnná tabulka zhodnocení účastnických fondů 2018–2025, agregovaná od jednotlivých penzijních společností.
- conseq.cz oficiální zdroj
- conseq.cz oficiální zdroj
- conseq.cz oficiální zdroj
- cdn0.erstegroup.com oficiální zdrojČtvrtletní report ČS penzijní společnosti za 2Q 2026, graf historické výkonnosti po jednotlivých letech.
- cdn0.erstegroup.com oficiální zdrojČtvrtletní report ČS penzijní společnosti za 2Q 2026, graf historické výkonnosti po jednotlivých letech.
- cdn0.erstegroup.com oficiální zdrojČtvrtletní report ČS penzijní společnosti za 2Q 2026, graf historické výkonnosti po jednotlivých letech.
- csob-penze.cz oficiální zdroj
- csob-penze.cz oficiální zdroj
- csob-penze.cz oficiální zdroj
- csob-penze.cz oficiální zdroj
- generalipenze.cz oficiální zdroj
- generalipenze.cz oficiální zdroj
- generalipenze.cz oficiální zdroj
- kb.cz oficiální zdroj
- kb.cz oficiální zdrojFond se pro nové smlouvy již nenabízí, existující smlouvy dál spravuje.
- kb.cz oficiální zdroj
- kb.cz oficiální zdroj
- nn.cz oficiální zdroj
- nn.cz oficiální zdroj
Na co si dát pozor
- Předčasný výběr prostředků znamená vrácení státní podpory a zdanění výnosu, počítejte s penězi jako dlouhodobě vázanými.
- Účastnit se může fyzická osoba s bydlištěm v ČR od 18 let, právnická osoba ne.
- Fondy lze v průběhu spoření měnit, pokud dlouhodobě zaostávají za srovnatelnými alternativami.
Penzijní spoření je dobrý doplněk k dlouhodobému majetkovému plánu, ne jeho náhrada. U klientů, kteří budují portfolio nemovitostí, ho obvykle vidíme jako jednu z několika vrstev zajištění, vedle nájmů a hodnoty samotných nemovitostí.
